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国盛电新 持续看好AI趋势 再次推荐AIDC及SST

2026-08-12 未知机构 淘金 曹艳平
报告封面

海外四大云厂商上修Capex，其中亚马逊上修200亿美元至2200亿美元，CEO贾西表示需求强劲到''2027年产能仍可能不足，甚至2028年需求也已十分显著''，AI算力支出景气周期持续拉长。 电源模块功率随GPU代际持续跃升，当前市场以台系厂商（台达、光宝）为主导，#大陆厂商加速追赶，把握国产替代与架构升级双主线。建议关注#富特科技、宏发股份、欣锐科技、中恒电气、麦格米特、欧陆通。 GPU功率提升、机柜功率提升，超级电容是新的必备需求，目前超级电容海外产能短缺，看好国内厂商订单放量，建议关注#江海股份等。 SST作为AI算力中心下一代供电框架，当前样机持续落地中，且国内外企业均已经进入送样、认证中，随着RUBIN放量，有望放量。建议关注#金盘科技、四方股份、中国西电、阳光电源、特锐德、法拉电子等。 风险提示：行业需求不及预期，产业价格不及预期，行业供给侧改革不及预期。

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