天德钰20260812 原文

2026年08月13日06:47 发言人00:00 参会者均处于静音状态，下面开始播报。免责声明，本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者，会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用，不得公开发布。天德钰未授权任何媒体转发本次会议相关内容，未经允许和授权的转载、转发均属侵权。金德玉将保留追究其法律责任的权利金，德玉不承担因转载转发而产生的任何损失和责任。 发言人00:31 市场有风险投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。在会议开始前，我们提示各位投资者，在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间。接下来有请公司领导发言，谢谢。 发言人00:50 好的，非常感谢各位参加天国玉的这个半年报的一次交流会。首先我们还是由我我是天德玉的总理，由我来介绍整体的公司的一个业绩情况。后面就是进入我们的交流时间，我们的董事长郭一鸣先生也在现场。首先我就先介绍一下二季度的整体的一个业绩情况，谢谢。什么概念？特别慢，正常。首先看一下我们的利润的一个整体的情况。我们的营收的话，今年的上半年完成了12亿，同比去年的话就是下滑了0.2%。 发言人01:51 我们的净利润是1.3亿，同比去年的下滑了9.4%。这个总是整体来从半年度来看，我们的这个业绩是因为跟去年的基数比，去年的基数的话就是去年Q2是1个的业绩的一个高点，所以我们今年同比去年的这个半上半年的一个基数，这个是略有下滑的。但我们Q2的话单体的这个业绩就是非常好。 发言人02:31 那我们往下看一下我们单单季度的业绩情况。我们单季度的话营收实现了6.6个亿，我们跟Q1比5.3个亿，我们环比的话增长了24%。我们的净利润的话是9198万，环比的话我们增长了99%。毛利我们没有提升，毛利率是25.1，那QE了23.8，我们提升了1.3%。 发言人03:08 我的净利润提升的话，就是环比增长比较多，也是由于我的这个营收增长，毛利率提升，然后费用管控的话就是我们比较平稳，所以我的净利润就是整个的规模效应有体现。所以我们Q22的这个净利润就是环比增长比较高。相当于我们今年的Q2的话是去年的相当于去年的差不多Q2的1个这个去年Q2是1个高点。那我们相当于是说我们今年的Q2相当于是去年的一个全年的一个高点。 发言人03:54 来这个看一下，那再看一下我们整体的一个资产负债表的一个情况。我们的总资产已经到了有30亿的这样的一个规模，我们的现金还是占我们的大头，我们现金有20.8个亿，就是我们的或者单纯的核算的这个货币资金，我们有20.8个亿。那我们的这个整体的，还是跟经营相关，我的存货，我的应收账款，这个现金就是我们最主要除了现金，就是我的存货，应收账款，这是跟经营相关的一些资产，所以我们的报表还是比较单纯。那我们的存货周转天数的话，就是Q2来到了41天是往下走的，就是我的周转天数有速度更快了，周转的效率更高了。原因是我们现在处于一个缺缺货、缺产能的一个阶段。所以我的货就是不愁卖，我都有货，我们就这个库存降到了比较低的一个水位了。不要乱。 发言人05:16 我们再看一下我们整个的营收的一个结构哈那我们上半年的话，我们的显示驱动的话，像我们这个64.1%，电子价签、快充和微信占我们的35.9%。实际上我们跟去年的同期相比的话，我们的这个结构的话电子价签的话去年是整个的下半年的话，就是电子价签集中出货。所以去年整个的电子价签的占比的话会比较高高 我们电子价签跟去年的下半年比的话，我们下半年的电子价签这个快充协议VC，我们整体来看这一块占比有提升的。因为我上半年的这一块的业务的话，出货比较平稳。但这里面我的这个显示驱动的话，虽然上半年的话这个占比的话是跟去年的同期差不多，但是这里有一个结构性的变化，就是我们Q2的成长的话比较快，Q2的这个显示驱动这一块，增长比较快。 发言人06:51 这个是我们一直有体现的一个过去九个季度的一个营收及毛利率的一个趋势图可以看到明显的我们今年的Q2的话营收6.6个亿，已经到了去年的全年6.5个亿的一个高点。这个就是我们今年Q2的话，就整体来说我们的业绩的话，不管营收还是利润的话，我们这个业绩的话还是我们认为还是很不错的。未来的话一个成长的动能在哪里呢？就是说我们其实Q2还是不错。接下来看大家可能会比较关心的就是下半年的情况会怎么样。今年整体来说一个是缺产能的一个情况，一个是价格上涨的一个情形。所以目前来看的话，就是还在处于一个缺产能的一个状态中。 发言人07:53 Q3Q4的话也会持续的是会一个缺能那天德月本身就在这个供应链这一块，我们的布局的话一直都是比较稳健的。所以我们产能这一块的话，目前的市场情况，我们对我们来说，我们还是比较稳健的。对于我们的这个市场需求的订单的增长的话，我们还是能保证我们的这个产能是有有一定增长的。但实际上我们的订单也没有办法完全去满足订单，订单的需求还是比较大。但是又于产能的限制的话，就是我们的需求对客户需求没有办法百分之百的去满足。但整体来说，Q3的整个订单会比Q2更好，产能的我们的一个布局的话，会比Q2的产能会更好一些。所以Q3Q4的话我们觉得是今年下半年整体来说比较会比较平稳理解。 发言人09:00 那这个Q3就是确定性比较高，那我们Q4还要再逐渐再看一下。我们一般来说我们这个规律就是我们一般新的产品会在初三每年的Q3会把我们新产品释放出来。QQ3就会在未来的下半年到明年上半年，是一个 我们增长的比较强的一个增长的一个点。那我们像电子价签，我们的市场的现在导入1.3块face的这个新产品，已经导入了一个爆发前期。 发言人09:43 明年的话上半年会有一个比较大的一个大量的一个爆发。我们目前的布局的话，Q3应该是我们所有的产品线里面都已经开启了。逐渐的话这个一块的3B的各型号的产品的话，会逐步量。那一这个16的话就是全彩的大尺寸的新产品在导入的阶段导入的一个阶段，也即将量产。所以整体来说26年的电子家电生产的总量，大概是15%到20%的一个增长。我们TDDI的产品，我们的这个市场份额就是持续在增长。那TDI的一个渗透率了，TDI的一个平板的放量，以及我们接下来新的担任的手机的新一代新产品，也是属于业界比较领先的，拍了一个比较好的一个产品，然后比较省电省这些外部的这些容器连接，比较有降本的这样的一个功效。另外，ALP加工控的这一块的话，我们这两年，也是做的是比较成功的。 发言人11:05 其实小尺寸的显示ALT的市场的总量还是比较大的。新的应用的需求也不断的涌现，它的整个应用市场就比较广，像智能穿戴了、智能耳机了、无人机了、监控器了、机顶盒。以前那个机顶盒没有平的，现在机顶盒也有平的。就是凡是有平的地方，就会有产生这种显示驱动的一个市场。 发言人11:28 还有这些两轮市场，两轮车的资产，宠物市场，还有最近我们看到的电充资产，它也以后也会有快屏显示的一个需求的。就是有一个电充的时候，表面上还有一块显示屏，这也是是国家的一个，安全的范围要求对这个充电器的话，也要有一个这样的一个新增的一个市场。另外就是我们OLAY的这个产品，也会在下半年持续一个放量。整体来说我们今年的Q2占到了我们去年的一个业绩的一个高的一个点位。但是我们的下半年的话，还是我们觉得还是比较比较平稳的，我们站在这个比较好的一个位置。但是下半年由于这个产能，由于这个价格了，整体来说整个市场的话，我们还是保持一个比较谨慎乐观的一个这样的一个态势。 发言人12:45 以上就是跟大家汇报的整体的公司的一个整体的一个情况，下面就进入这个交流环节。好的，感谢领导的分享。下面是互动交流环节，欢迎各位参会者通过举手语音互动或文字留言进行提问。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 发言人13:26 大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。下面有请电话尾号6526的参会者进行提问，请您优先提供您的姓名和机构名，请发言，谢谢。 发言人13:55 公司领导好，我是国信电子胡慧。我这边先简单问几个问题。第一个就是能不能请领导给我们猜一下我们目前的下游的一个结构构成，尤其是显示驱动这边，就是手机ALT管控大概各自占占比是多少？谢谢。 发言人14:14 胡老师你好，对整个的占比的话就是我们显示驱动，刚刚我刚刚有秀一下，有占了六成多。那其他的就是电子价签为主，一快充和音圈这三块的话三十多。就我刚刚那个饼图的话大概是这样的那这里面还是这个TTDI这一块的话，就是在显示驱动这一块，可能胡老师想了解这一块，TTI这个跟这个LT的一个占比的一个结构，对吧？对的，那这里面还是TTDI的占比还是比较高一些的，还是这个也是六成多。对，六成多到这个LT这边就是四成多这样子。因为今年的CDI的整个的出货量增长的会比较大一些。手机平板这一块，就是这个市场的我们的渗透率会更高一些，市场份额提升更快一些。明白，好的。 发言人15:31 第二个问题就是您刚刚也强调了说其实一直在一个缺产能的状态，然后价格也是在上涨当中。就想请您跟我们分享一下，我们目前的一个金源代工大概是哪些厂的，以及这些厂家给到我们的一个占比，以及从上半年大概的一个代工价格上涨幅度，以及他们在二今年下半年或者明年目前的一个价格的一个趋势，大概是怎么样的。一个我们自己的产品，目前对客我们的客户大概是有没有涨价，以及涨价的一个幅度大概是什么样的，谢谢。 发言人16:10 是这样的，整个的这个晶圆厂，今年的话各家的晶圆厂都是处于缺产能状态，不是单家的那我们的之前有合作的晶圆厂，还有一些我们新货的这些晶圆厂，就是我们上半年新扩充的晶圆厂。这个基本上我们就跟国内的所有晶圆厂都有合作。那就是我能拿到哪一家的产能多一点，我就多拿一点，就是现在就是尽量多拿一些产能的一个状态。其实我们就跟国内的制烟厂基本上都有合作都有合作。但各家的涨价都是10 10到15趴了。这一轮10到15趴的涨价，那不排除下半年还会有涨价的一个可能性。因为这种的产能需求，目前看整个产业认为可能会缺到，有可能缺到明年上半年。但是比较确定的话，就是今年下半年可能还是会缺，那就有可能还会缺到明年上半年，是这样的一个产业的一个认知。 发言人17:18 我们现在目前Q2的业绩的话，就是基于六月份有涨价，那就是说我们要到Q3，我们的价格就是全面会体现我们产品的涨价。那只是Q2我们就只是只有一个月体现了一个单价的一个当月的一个业绩。所以全面涨价的话，我们产品会在Q3，整体。因为它有一个传导的过程，比如说Q一的这个晶圆厂提价，那我就会在Q2末开始，就是客户这个涨价是这样的，所以全面涨价会在初三了。 发言人18:04 就看胡老师有没有回答到你的问题。领导，我跟您确认一下，您说的三季度这边全面涨价，是说我们给的客户是会提前在三季度全面涨价，对吧？对，对，那那我可以理解为如果我们从单二季度的毛利率来看， 这里面是其实成本上是已经有上涨，但是我们价格其实没有全面上涨，但是我们的毛利率环比还是提高的这个主要是什么原因呢？是这样的，就是我们在Q2的话，因为车产能，我们尽量毛利越高的话，可能就是要规划的产能更更多一些。结构性的我们要调一下，都在我总的产能缺的情况下，我们按每个结构比较好的，毛利率高的，我们可能就会多生产一些对对对，然后就是这一场涨价的话，我要传导出去，就是我可能就是从六月份我就要必须传导出去，所以我从六月就跟客户开始涨价。明白了，也就是二季度，那年环比其实可能更多的是产品结构上的一些变化。 发言人19:16 对对对，是的。那如果这样子的话，我们对于三四季度的一个毛利率，我们这边可以放在和二季度相对平稳的这种毛利率预期，是不是可以这样子做一个预期。对，吴老师你说对，就是比较平稳的对，好好，很清楚，谢谢林总。 发言人19:34 然后我后面还有两个问题，第一个就是简单跟您确认一下。因为我们之前有给过股权激励，是