东吴环保重申紫金龙镜重点推荐 定增获批350吨电动矿卡下线

发布时间：2026-08-11 一、核心要点 1. 东吴证券8月金股标的为紫金龙镜（原龙净环保），当前仍为重点推荐标的。2. 近期公司有两大核心事件：一是完成更名“紫金龙镜”，二是20亿元定增获证监会注册批复，控股股东紫金矿业全额现金认购，持股比例将从25%提至34%。3. 公司新能源矿山装备取得突破，350吨级纯电动刚性矿卡（ZL230E）下线，产品矩阵覆盖120吨、220吨、350吨级别，还与矿山智能化头部企业易控智驾达成合作。 二、投资线索 1. 矿山降碳两大方向：矿山电力低碳化、矿山装备电气化，矿业是双碳重要抓手，其碳排放占全国算力碳排放30%以上，规模以上利润占比超20%，支付能力强。 2. 矿山绿电业务：紫金矿业拉果错盐湖200兆瓦离网微电网项目，电费从3元/度降至0.74元/度，已累计为紫金降本超10亿元；公司目前矿山绿电装机1.2吉瓦，远期空间超4吉瓦，对应20亿级利润空间。 3. 电动矿卡业务：国内刚性矿卡电动化率低，紫金国内矿在用电动矿卡运费较燃油低近30%，紫金计划3年完成新能源矿卡全面替代，公司有望依托股东优势获得广阔市场空间。 4. 估值维度：预计2028年规模净利润17.5亿元，2026-2028年PE分别为17倍、14倍、12倍，增速约25%，估值具备性价比。 三、风险与关注 1. 矿山电动矿卡推广进度不及预期的风险。2. 矿山绿电项目扩张速度慢于规划的风险。3. 行业政策变化或矿业资本开支波动带来的不确定性。四、后续关注点 1. 公司20亿元定增发行进度及紫金矿业赋能落地情况。2. 350吨级电动矿卡订单获取及规模化落地情况。3. 与易控智驾合作的矿山智能化项目推进情况。