- 核心观点:盛弘股份主业向好,尤其在海外数据中心和高端制造需求驱动下表现强劲,AIDC业务具有弹性。
- 业务板块及表现:
- 电能质量(现金牛):受海外数据中心、半导体高端制造拉动,26H1收入4.4亿,同比增长58%,海外占比50%,毛利率62%。预计全年贡献约3亿利润,安全边际足。
- 储能/充电桩/电池化成:同步获取优质订单并提升海外占比,26H1报表已现向好趋势。
- 整体海外业务:26H1海外收入4.14亿,同比增长88%。
- 北美中压UPS增长潜力:
- 适配北美电网特性:北美电网调节能力弱,新能源微网接入提升对电网友好性、故障穿越要求,中压UPS有望成为新增长极。