MLCC行业分析总结
核心观点
- 三星近期对大客户实施涨价,消费及车载客户同步提价,涨幅或超30%
- 国产厂商自6月起密集调价,经2-3次调整后整体涨幅达50-60%以上
- 部分厂商具备灵活调价条件且意愿强烈
- MLCC板块兼具周期与成长双重属性,建议关注国内头部原厂
关键数据
- 三星大客户涨价幅度:有望高于30%
- 国产厂商累计涨价幅度:50-60%以上
- 价格调整次数:2-3次
研究结论
- MLCC行业进入景气上行周期,头部原厂具备周期+成长双重投资价值
- 首推头部原厂:风华高科、三环集团
- 上游材料成为产能核心卡点:洁美科技、双星新材、新莱福等
- 具备利润弹性的分销商:商络电子、云汉芯城等
- 低估值港股原厂:天星(注:原文提及但未完整表述)