华安食饮家电大消费 26年推荐前瞻系列⑥ 安克创新投资探讨更新重视当前

2026-08-11 未知机构华仔

该公司2025年受充电宝召回事件与储能行业去库压制，Q3收入增速滑落至20%以下，扣非净利同比-2.9%。2026年风险出清，基本面拐点确立，投资逻辑为业绩与估值双重拐点、预期差显著。

业务端，小充SKU从126款精简至39款，新品提价30%~50%，盈利修复路径清晰；2026年欧洲储能需求爆发，公司便携储能2025年全球份额10.2%稳居第三，储能板块可贡献双位数增长；UV打印、母婴电器形成新增长极；联合研发存算一体AI芯片落地，布局端侧智能与全屋智能生态。

预计2026-2028年公司收入增速分别为30%、23%、20%，归母净利润增速分别为40%、29%、26%。当前PE为19倍，若生态落地。

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