- 核心观点:鹏鼎控股Q2扣非归母净利润环比增长74%,上半年AI业务收入达16亿元,毛利率表现超预期,整体业绩符合预期。
- 关键数据:
- 2026年Q2营收:92亿元,同比增长11%;综合毛利率:24.9%,环比提升1.9个百分点,主要得益于高盈利服务器、光模块业务占比提升。
- 2026年上半年汽车、服务器用板业务收入:22.7亿元(2025年全年18亿元),毛利率:37.4%(2025年全年21.6%)。
- 2026年Q2归母净利润:8.2亿元,同比增长10%;扣非归母净利润:5.7亿元,环比增长74%。
- 非经常损益:2.5亿元,主要来自金融资产公允价值变动。
- 2026年上半年汇兑损失:4.48亿元,对净利润影响超4.5亿元。
- 研究结论:公司业绩符合预期,AI业务放量显著,毛利率表现亮眼,但需关注人民币升值带来的汇兑压力。