招商电子 存储跟踪之兆易创新业绩预告 Q2扣非净利环比高增 存储行业景气持续

太阳兆易创新26H1营收预计115亿元，同比+117%，归母净利预计69亿元，同比+1099%，因公司为联讯、臻宝战略投资者，非经常性损益大幅增长，扣非归母预计48.5亿元，同比+791%。其中，26Q2营收预计约73.12亿元，同比+283%/环比+75%，归母净利预计54.39亿元，同比+2214%/环比+272%，扣非归母预计34.4亿元，同比+1436%/环比+144%。公司存储芯片量价齐升，盈利能力大幅增长，MCU等业务亦实现较好增长。 福投资建议：兆易创新二季度业绩大幅增长，后续将陆续进入海内外存储厂商二季度业绩披露期，我们认为AI需求仍将持续旺盛，存储作为半导体核心主线将长期持续，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司： 🔶海外存储：闪迪、美光、SK海力士、西部数据、铠侠、三星、希捷等； 🔶模组：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技等； 🔶利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份等； 🔶代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技等； 🔶设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、屹唐股份、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、联动科技、金海通、精智达等； 🔶零部件：富创精密、江丰电子、正帆科技、新莱应材、臻宝科技、珂玛科技、先锋精科等； 🔶材料：江丰电子、艾森股份、神工股份、鼎龙股份、上海新阳、兴福电子、安集科技、路维光电、清溢光电、龙图光罩、欧莱新材等。 兆易创新26Q1点评：【招商电子】兆易创新：Q1利润创历史新高，全年与长鑫关联交易增至57亿元