国泰海通计算机：时间微缩替代几何微缩套定律全解析

发布时间：2026-08-10 一、核心要点 1. 本次会议为国泰海通证券针对签约客户的电话会议，主题是时间微缩替代几何微缩的套定律解析及相关产业链更新 2. 套定律由华为在2026年5月上海国际电路与系统研讨会上提出，相关论文于同月上传中科院平台，7月发布修订版，v2版本补充麒麟2026量产实测数据等工程落地细节 3. 套定律以时间缩短为核心收益，通过晶体管级、电路级、芯片级、系统级多层级折叠减少时延，与海外3D结构不同，采用头对头倒向折叠，已在移动SOC、AI数据中心完成工程验证 4. 套定律可缩短端到端访问延迟，例如将数据访问延迟从数十微秒压缩至100纳秒，相关验证显示移动SOC密度提升53%、功耗效率提升41%、频率提升13%等 5. 套定律的关键指标为g比值，即上下层电路最小间隔的比值，最优比值为1:1，还需混合键合技术协同支撑 6. 套定律对EDA全环节提出全新需求，器件建模、逻辑综合、布局布线等均需重构，海外相关方案暂未适配 二、投资线索 1. 华大九天：补全数字后端全流程布局，已覆盖设计、制造、验证三大类EDA工具，完成55纳米流片，客户包含华为、海光、字节、阿里、中芯国际等，2026年订单增速远超去年，收入呈快速增长态势，具备估值溢价潜力 2. 广利微：是晶圆测试（WAT）领域国产唯一龙头，占据先进制程WAT芯片产能90%以上市场份额，下游客户包括长兴、长存、华为等，2026年收入、软件端硅光设计业务均保持高增长 3. 概伦电子：获上海国资支持，2025年收购的未成名威、纳暖威已落地，适配套定律的Pdk建模等需求旺盛，2026年收入同比增速约50%，持续推进收并购三、风险与关注 1. 套定律相关的混合键合技术暂不成熟，EDA工具仍需协同开发，存在落地进度不及预期的风险2. 套定律对散热、多物理场仿真（如信号串扰）要求指数级提升，相关配套技术尚未完全匹配3. 中国半导体行业若无法快速跟进套定律相关技术及产业链，可能落后于全球发展节奏