野村控股美股招股说明书(2026-08-11版)

Nomura America Finance, LLC 正在发行与标普500指数（SPX）挂钩的杠杆缓冲票据，票据到期日为2027年9月7日，本金金额为1,000美元，预计发行价格为956.60至986.60美元之间，低于面值。票据结构如下：

• 正回报参与率：1.00倍，但最高收益为8.00%（具体数值在交易日期确定）。
• 下行保护：若标普500指数下跌不超过30%，投资者将获得100%本金返还；若下跌超过30%，则保护前30%的损失，之后以1:1的比例承担剩余损失，最大损失可达70%。
• 票据期限：约一年。
• 交易场所：不上市交易，可能缺乏活跃的二级市场。

风险因素：

• 投资损失：票据不保证本金返还，若标普500指数最终价值低于缓冲值，投资者可能遭受损失。
• 收益上限：票据收益受最高收益限制，无法参与标普500指数超过该收益的涨幅。
• 税收不确定性：票据的税收处理方式尚不明确，投资者需咨询税务顾问。
• 信用风险：投资者承担Nomura的信用风险，若Nomura信用状况恶化，票据价值可能下跌。
• 估值差异：票据发行价格预计高于估值价值，差异主要源于代理佣金、发行成本和风险对冲成本。
• 对冲活动影响：Nomura或其附属机构的风险对冲活动可能影响标普500指数和票据价值。
• 潜在利益冲突：计算代理人和Nomura及其附属机构之间可能存在利益冲突。
• 二级市场风险：票据可能缺乏活跃的二级市场，交易成本高，价格可能不利于投资者。

标普500指数：

• 描述：标普500指数是一个市值加权的大型美国股票市场指数，包含500家美国经济领先行业的代表性公司。
• 历史表现：研报提供了标普500指数从2021年1月1日至2026年8月5日的历史表现图表，但强调历史表现不代表未来表现。

美国联邦所得税影响：

• 分类：票据被视为或有支付债务工具。
• 应税收入：美国持有人需每年根据可比收益率和预期支付计划将原始发行折扣（OID）计入应税收入。
• 出售或赎回：美国持有人在出售、交换或赎回票据前，通常需确认应税收益或损失。

分销计划：

• 分销代理：Nomura Securities International, Inc. 将作为分销代理，以至少99.50%的面值从发行人处购买票据。
• 代理佣金：代理佣金最高为0.50%。
• 利益冲突：分销代理与发行人存在利益冲突，可能影响其销售行为。

结论：

该票据是一种与标普500指数挂钩的复杂金融产品，具有潜在的高收益，但也伴随着显著的风险，包括投资损失、税收不确定性、信用风险和二级市场风险。投资者在投资前应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士的意见。