磷化铟被视为中长期最强的进攻方向,主要基于以下三个核心逻辑:
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情绪面:磷化铟属于对日两用管制商品,日本住友和JX金属因原料铟缺乏搁置扩产计划,直接利好国内企业份额提升;美国AAOI锁定鼎泰(博杰子公司)4英寸磷化铟份额,进一步强化情绪面。
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通胀面:磷化铟是光通信的基础材料,与光模块/NPO/CPO等应用场景密切相关,光通信总量增长将带动磷化铟需求。由于明后年市场预计缺货50%以上,多家PPT公司宣布跨界或扩产,但实际扩产难度较大。
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业绩面:磷化铟价格已翻倍上涨且持续,光通信行业需求稳定,磷化铟公司具备业绩兑现能力。
核心结论:磷化铟具备业绩、通胀和情绪三重驱动,中长期看涨,理应成为最强进攻方向。