- 毛利率:受国标切换、原材料上涨及消费补贴退坡影响,九号公司26H1毛利率降至低点,Q3目标提升2个百分点,长期目标维持在25%左右。
- 产品结构:Q1电摩占比95%,Q2降至90%,Q3预计电摩占70%、电自30%,该结构预计持续至26全年及后续数年,除非新国标出现较大变动。
- ASP:Q3ASP有望提升,主要因终端优惠收窄(平均提价200元)及中高端电自产品占比提升。
- ToC市场表现:在欧洲八国及澳大利亚(合计9个国家)市场,公司自主品牌零售滑板车连续2个月市占率超50%,同比提升约10个百分点;欧洲电动滑板车年销量约200-300万台,对比自行车年销量1000-2000万台仍有较大替代空间。