台达电/光宝科涨停事件具有显著指示意义,表明800VHVDC产业链整体业绩上修。Vertiv/Eaton近期上调26Q3业绩指引至11~13%/30~32%,光宝科7月营收增长38%,新产品量产(PSU功率提升至8~12kW,26H2开始出货,26Q3确定量产)带动产业链利润率提升。800VHVDC被视为下一代AIinfra核心增量技术(Rubin,TPU,Traniaum),尽管大摩RubinBOM拆解未核心重视电源,但未来电源重要性将提升。