盛弘股份 26H1业绩点评 Q2大超预期 重点推荐-260810

#Q2业绩大超预期！ 26H1公司实现收入17.59亿元，同比+29.16%；实现归母净利润2.28亿元，同比+44.11%。单Q2来看，收入10.15亿元，同比+33.96%；归母净利润1.43亿元，同比+67.43%。收入端主要得益于PQ、海外储能需求拉动，盈利端主要得益于公司应对原材料波动准备充足。 #26H1业务拆分 1、电能质量：收入4.4亿，yoy+58%；毛利率62%，yoy+3.28pct。随着AIDC的投建和快速发展，公司工业配套电源业务在数据中心领域应用销量有所增长。 2、储能：收入3.84亿元，yoy+35%；毛利率38%，yoy+10.29pct。得益于海外储能欧洲、拉美等市场需求放量，盈利能力提升。 3、充电桩：收入7.48亿元，yoy+18%；毛利率30%，yoy-4.43pct。 4、电池化成：收入1.33亿元，yoy-0.18%；毛利率31%，yoy-8.32pct。 #盈利预测 预计公司26/27年归母净利润分别为6/8亿元，对应当前股价26年仅20xPE，且未考虑AIDC期权，公司公司2025年成立AIDC事业部，推进数据中心电源国内外市场，当前位置安全边际极高，建议重点关注。