银行净息差并非持续下跌,而是会降至某个底部后趋于稳定甚至小幅回升,呈现“U型”走势。
近年来银行利润下滑主要因净息差收窄,原因是贷款利率下降幅度大于存款利率,同时贷款需求减弱。尽管市场担忧这一趋势难以逆转,但建设银行基于全球百强大银行数据的分析表明,净息差存在明确的底部,大致在短期利率1.5%的水平。虽然中国缺乏长期低利率经验,但该数据至少揭示了净息差存在底线。
底部形成的背后是银行通过三种方式自救:
- 市场出清:竞争力较弱的银行通过淘汰或并购退出市场,避免行业陷入恶性价格战;
- 政策微调:监管层为维护金融安全,在降息时会尽量保持存贷款利率同步调整;
- 银行自身调整:大型银行通过理性放贷、增加中间业务收入(中收)等方式提升盈利能力。
因此,净息差下降存在合理边界,银行体系具备自我修复能力。