2026年08月08日12:301、产业周期原文这就是产业周期的力量,当年的白酒、CXO、锂电池股价见顶的时候,行业业绩都是高增长的状态,很多投资者都是因为高增长而心存幻想,找各种理由说“这次不一样”。而且我昨天也设想了一种可能,如果28年重回边际高增长,那明年还有一波,但在此之前,调整的时间和幅度都不会小。另外,从资金的角度,大公募前期仓位太高,不涨就一定会减仓,板块业绩好又有大量的散户愿意“抄底”,一个愿打一个愿挨,所以这一波反弹完成后,就会持续阴跌几个月,类似宁德时代22年下半年的阴跌,期间营收增速150%+;药明康德21-22年的阴跌,期间营收增速50%+,茅台23年的阴跌,期间利润增