太阳太阳 长江电新 机械 汽车 浙江荣泰2026H1业绩点评 Q2主业营收盈利同步稳增 新业务持

1、公司发布2026年半年报，实现营业收入8.98亿元，同比+56.93%，实现归母净利润1.50亿元，同比+21.67%，实现扣非净利润1.46亿元，同比+31.08%。拆分至Q2，公司实现营业收入5.22亿元，同比+70.55%，实现归母净利润0.78亿元，同比+22.64%，实现扣非净利润0.79亿元，同比+32.50%。 2、半年度来看，公司新能源产品业务收入6.98亿元，同比+51.32%，主要受益于欧美及日韩车企新车周期，新车型以及存量车型改款均使用云母隔热，带动需求高速增长，盈利端测算基本保持稳定；其他非新能源业务收入体量以及盈利水平基本保持稳定。盈利方面，公司整体毛利率36.57%，同比稳定，净利率17.39%，同比略有下降，主要受其他损益影响。新业务方面，公司子公司狄兹26H1实现营业收入0.87亿元，净利润0.12亿元，同比25H1大幅增长，得益于终端客户开拓和需求放量。其他方面，公司26H1资产减值损失0.18亿元，信用减值损失0.03亿元。 3、拆分至26Q2，公司业务整体毛利率36.99%，环比Q1有所提升，其中新能源业务估算在4亿元左右，环比Q1接近50%增长，受益于欧美及日韩车企需求放量，盈利端估算在35-40%，整体保持高盈利水平；其他非新能源业务收入估算在0.5-1亿元左右。其他方面，26Q2资产减值损失0.13亿元，信用减值损失0.06亿元，拖累Q2净利率情况。 4、展望2026年，公司主业在稳固大客户新产品同时，积极开拓如丰田、大众、现代等新客户，整体盈利有望保持20-30%增长，新业务方面，公司25年开始实现收入与利润，26年大客户量产时点将至，公司丝杠类及其他新业务持续导入，看好26年成长空间。预期26年实现归母净利润3.5亿元，继续推荐！