长江电新 宇树上市催化明确 海外链量产确定 看好T链零部件 国产本体

#宇树开始新股申购，预期8月底完成上市 1、发行市值600e，预期8月底上市：股份发行价格150.18元/股，发行市盈率219.23倍，预计募集资金总额约60.99亿，净额约59.17亿。 2、公司2025年实现四足机器人销量23037台、人形机器人5215台，为国内人形机器人龙头企业。宇树上市将有力催化国产人形机器人发展，并推动国产人形机器人产业链再定价。 #T链8-9月周产基本确定，9月周产1k+，机器人Q3大概率发布： 1、核心供应商确定8-9月产量，9月周产1k+：T弗里蒙特工厂产线基本敲定，核心供应商已经明确8-9月产量订单下限，9月推算周产1k+，T量产爬坡进入加速阶段。 2、Q3本体大概率展示，展示效果有望超预期：近期T链反馈Gen-3大概率于Q3展示，此前从马斯克以及T机器人团队高管反馈看效果有望超预期。 3、EDI系统上线，生产开始正式化：8月T链采购将通过EDI系统下达，订单采购开始流程化和正规化。 #继续坚定推荐机器人核心标的，看好此轮机器人行业拐点 1、T链聚焦确定性，除【三花、拓普】外，重点推荐边际变化大的轻量化龙头【福赛科技】，其次旋转环节，谐波减速器龙头【斯菱智驱】，旋转关节+覆盖件【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，边际变化【科达利】；设备【田中精机】；丝杠【贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春】，以及长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈 电子等 2、波士顿链，韩国唯一主机厂，【福赛科技+凯迪股份+泛亚微透】 3、国产本体厂，关注8月宇树上市，推荐关注【宇树科技+上纬新材】