T链自动化产线即将拉通看好T链零部件国产本体

核心观点与关键数据

谷歌Gemini Robotics 2引领大脑持续突破

1. 大脑及VLA模型升级：ER2（大脑）持续迭代，提升长时序任务处理能力；Gemini Robotics 2（VLA）支持机器人本体操作。
2. On-Device 2支持端侧运行：可在数小时微调后适配新机器人本体，推动物理AI进程。
3. 模型迭代亮点：Agent支持机器人本体操作，微调后模型可适配新本体，标志着物理AI进一步发展。

T链弗里蒙特自动化产线即将拉通

1. 产线拉通时间：弗里蒙特自动化产线预计8月中调试完成，第一条产线拉通后周产量将增长10倍以上。
2. EDI系统上线：8月T链采购将通过EDI系统下达，订单流程化、正规化。
3. 订单加速预期：9月周产1k+置信度提升，因产线跑通后订单需求将快速提升，供应商订单指引有望9月大幅起量。

研究结论与推荐

1. 机器人行业拐点：继续坚定推荐机器人核心标的，看好此轮行业拐点。
2. 核心推荐标的：
   • T链：三花、拓普外，重点推荐福赛科技（轻量化龙头）、斯菱智驱（谐波减速器龙头）、新泉股份（旋转关节+覆盖件）、凯迪股份（配套新泉）、科达利（边际变化）、田中精机（设备）、贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春（丝杠），以及长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子等。
   • 波士顿链：韩国唯一主机厂，推荐福赛科技、凯迪股份、泛亚微透。
   • 国产本体厂：关注8月宇树上市，推荐宇树科技、上纬新材。