【电报解读】比亚迪入局人形机器人，机构看好2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，这家公司工业机器人出货量在中国位列第一-20260604

电报解读 Ⅱ/电报内容 【比亚迪入局人形机器人】财联社6月3日电，比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：“比亚迪也在开发（人形机器人）。机器人的竞争在于谁有最强的制造能力、软件能力和硬件能力，而汽车相关A能力与机器人有同源性，如果有一天我们认为机器人可以走向家庭，就可以通过经销商网络售卖比亚迪的机器人。“她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。（第一财经) Ⅱ电报解读 题材解读 一、人形机器人产业迎来密集催化 近期，理想、比亚迪、小鹏等车企稳步推进人形机器人布局。理想汽车预判未来3-5年中高端智能汽车竞争核心为具身智能竞争，持续布局自动驾驶与人形机器人双向赛道，依托车载自研芯片、大模型、控制系统等技术底座，实现技术互通复用，目前人形机器人项目已正式立项，年度研发投入预计达120亿元。比亚迪确认人形机器人项目稳步推进，凭借整车制造的软硬件整合与量产优势，聚焦工业机器人领域夯实技术基础。何小鹏表示面向量产版本的新一代IRON人形机器人预计三季度正式亮相。 与此同时，国产新品集中落地，星尘智能、擎朗智能、逐际动力相继推出多款商用机器人，覆盖不同尺寸与场景，售价8.99万至29.8万元。 资本层面，宇树科技IPO进展顺利，多家初创企业完成大额融资。宇树科技上市审核定于6月1日上会。复旦系具身智能企业斩获近亿元天使轮融资，聚焦视觉触觉融合模型研发，深耕场景精细化作业技术。核心零部件赛道备受资本青，灵巧手方案商曦诺未来完成数亿元A轮融资，累计融资近十亿元；力传感器龙头蓝点触控获上汽、中芯等产业资本数亿元加持，理工华汇完成近亿元Pre-A轮融资，资金集中用于产品送代、量产落地与团队扩建。 二、2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点 渤海证券认为，近期人形机器人行业催化频出，后续特斯拉OptimusV3推出有望继续带动市场关注重回人形机器人领域，建议持续关注产业链投资布局机会。中信建投证券研报称，机器人产业趋势依I日清晰，近期供应链企业已反馈收到机器人量产PPA（生产采购协议），当前或处于年内重要配置窗口期。 国金证券表示，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，国产链头部本体出货量规模有望从数干台跨越到数万台，应用场景主要来自于二次开发、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。 相关上市公司 埃斯顿：公司参股的埃斯顿酷卓已发布第二代人形机器人Codroid 02，公司自身也于2026年推出iER系列具身智能工业机器人，构建工业级大模型与深度学习框架底座。根据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位列中国市场第一；公司在波兰建有海外制造基地，加速高价值产品出海。 绿的谐波：公司经过多年持续研发投入，实现了精密谐波减速器的规模化生产及销售，打破了国际品牌在机器人用谐波减速器领域的断，并实现批量出口。公司的主要产品为产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件。