长江电新浙江荣泰再思考T链量产前夕荣泰如何争夺一席之地

继续强烈推荐！！ 1、当前时点荣泰在机器人中的布局基本明牌，收购KGG，产品从微型丝杠，到行星滚柱丝杠，通过自身原有对接渠道直接送样T，近期也收到一定量丝杠订单，同时KGG产品中也包含执行器等，后续公司也有望进一步延伸产品矩阵。 至此，公司基本形成“云母-新材料-机器人零部件”的业务平台，机器人第二成长曲线放量在即。 【长江电新】浙江荣泰再思考：T链量产前夕，荣泰如何争夺一席之地？ 继续强烈推荐！！ 1、当前时点荣泰在机器人中的布局基本明牌，收购KGG，产品从微型丝杠，到行星滚柱丝杠，通过自身原有对接渠道直接送样T，近期也收到一定量丝杠订单，同时KGG产品中也包含执行器等，后续公司也有望进一步延伸产品矩阵。 至此，公司基本形成“云母-新材料-机器人零部件”的业务平台，机器人第二成长曲线放量在即。 2、在荣泰从刚切入到逐步被终端客户认可的过程中，市场担心：——收购KGG，为何能够这么快通过T客户认证？ 源于【KGG自身能力够硬+荣泰对接渠道】，KGG于08年进军，22年扩产，此前产品针对3C医疗半导体，产品精度C3-C5，且微型丝杠+行星滚柱丝杠均可生产，缺乏的是对接T的渠道，从XJCD、ZYKJ、BT等发展路径也验证确实初次对接T的渠道难。 荣泰从年初以来开始搭桥KGG和T，产品送样+T沟通频次高（云母业务荣泰就直接与T直接对接沟通），所以快速完成送样–图纸–获取小批量订单，后续逐批验证后获取定点确定性较高。 ——从图纸到产品订单为何如此之快？ 目前主要以微型丝杠为主，横向对比T链其他公司，进展基本协同。 公司此次订单大部分以微型丝杠为主，横向看，XJCD（产业链WZXC）自去年H2开始送样微型丝杠产品，几乎在荣泰订单收到的同时，XJCD也收到百万美金订单（量级反算略高于荣泰），同时从国内两大Tier1反馈，T手部多种方案并行，微型电机+微型丝杠+腱绳仍是大概率方案。 从Tier1以及其他丝杠厂进展来看，荣泰的产品推进节点和行业基本协同，此次订单可能分几批次，整体进展也合理。 ——T链目前竞争情况如何，荣泰能否分得一席之地？ 目前T对零部件中，丝杠+谐波最为重视，其中谐波HD产能在25-26年基本可以满足，而丝杠产能相对稀缺（SFL供一个型号丝杠），寻找国内厂商比较迫切，除去XJ和BT外，其他丝杠厂均有机会切入，而荣泰的产品力+对接T卡位能力相比最为突出，同时产品也以微型丝杠入手，后续再延伸至行星滚柱，甚至执行器等，未来取得一定份额概率较大。