机器人T链量产落地加速核心零部件环节迎来审厂催化业绩兑现双重红利

当前思路，#仍围绕26年率先量产的T链进行挖掘（首批量产拿份额的占据绝对先发优势，后续T不会轻易换供应商），要么确定性核心，要么弹性新票： 1、确定性品种（T链核心电机龙头）： 【伟创电气】：机器人电机核心玩家，与浙江荣泰深度绑定，双方合资设立泰国公司，协同拓展特斯拉等北美大客户供应链，联手有望占据手部模 机器人T链量产落地加速，核心零部件环节迎来审厂催化+业绩兑现双重红利。 当前思路，#仍围绕26年率先量产的T链进行挖掘（首批量产拿份额的占据绝对先发优势，后续T不会轻易换供应商），要么确定性核心，要么弹性新票： 1、确定性品种（T链核心电机龙头）： 【伟创电气】：机器人电机核心玩家，与浙江荣泰深度绑定，双方合资设立泰国公司，协同拓展特斯拉等北美大客户供应链，联手有望占据手部模组60%~80%市占率。 产能储备：预计26年中周产1000台机器人（对应4.4万个电机），预计27年中周产10000台机器人（对应44万个电机）。 目标市值：第一阶段依托T链核心电机配套+手部模组协同优势，看350+亿；第二阶段叠加泰国产能落地、Figure等海外客户拓展，合计看500 +亿。 2、高赔率品种（次新铁芯弹性龙头）：【华新精科】：稀缺次新标的，是伟创核心电机铁芯供应商，深度绑定T 链。 催化：本周伟创等审厂完成后，下周T将首次对公司审厂；作为T机器人电机铁芯直接供应商，产品占电机成本25%，单机ASP或达5k，卡位核心环节。 弹性：按100万台销量、5k ASP、10%净利率、30X估值，机器人业务增量市值约120e；主业扎实，预计26年业绩2~2.5e，次新30X PE；合计目标市值180e+，或翻倍以上空间。