本周策略观点0810 继续保持积极 情绪分歧普涨转分化

1、周末消息面还是比较积极，尤其是海外，上周五晚上公布的美国7月非农数据爆冷，其实也早有判断，只不过数据更大跌眼镜，美联储年内加息预期降低，金银反弹直接，本周三还有通胀数据披露，这个更重要。中东局势还是没有定论，但最后协议真落地，也有可能市场会交易利好兑现，如果通胀数据不达预期的话，商品也不是绝对顺畅，但如果回落还是机会。国内宏观主要是7月CPI和PPI双双回落，数据不好看讨论得不多，北京放松购房条件反而更多人讨论。产业层面催化主要集中在CXO，PCB和机器人等方面，还有可能发射的火箭。 2、上周上涨一方面是宏观和产业上都有顺风，地缘和流动性预期在改善，产业情绪也从负反馈中走出来，尤其是美股强势反弹提振了全球风险偏好，无论是硬件还是云厂和应用，都陆续有表现和催化，自然给A股资金传递信心。另一方面，经过周一半导体设备的意外补跌，上轮最强势科技龙头都补跌完毕，各个细分都实现了本轮-40%跌幅，无论是量能还是两融余额，都出现地量，超跌反弹成为共识，何况投机已经提前打了样，赚钱效应提前指数触底反弹。 3、上周反弹无论从技术还是盘感来看，修复还是不急不躁的，情绪面和流动性都在走向正常，结构上超低反弹普涨，没有主线，但容错率和赚钱效应都不错，周中鬼故事的承接也可以，整体水温尚可，市场还在积极做多的环境。指数来到3965-3980的阻力位附近，是震荡下再突破，还是一步到位再回踩不好说。这周可能会有情绪分歧，普涨肯定不持续，大多数超跌反弹涨幅够了，这轮聚焦的方向也发酵一个月了。操作上最简单还是看宽基。科创目前向上空间更大，科创100ETF和科创200ETF，科创综指ETF。 4、板块上，题材也跟随投机活跃，我们看机器人ETF小碎步不错，后面强调的卫星ETF也是超低反弹。国产链里面，科创半导体设备ETF的弹性吓死人，也强调了消费电子ETF 和港股通信息技术ETF的机会，都有收获了。另外，港股通创新药ETF和恒生生物科技ETF周末发酵多，今天偏兑现。资金在周期也有共识，有色ETF，工业有色ETF，稀有金属ETF和化工ETF是等CPI出来，还是直接反包不好说，趋势还在。 （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）。