海外市场
- 美股:多空信号扭转,多头机会重启,建议维持杠铃配置。一方面指数化配置成长股,另一方面关注对利率高度敏感的罗素2000小盘股指数、地产及黄金。
- 美债:持续布局高利率的长期美债。
- 黄金:延续坚定看多。
驱动因素:特朗普再度taco,美伊局势边际缓和;非农负增,加息预期快速回落。
国内市场
- A股:震荡反弹,重视筹码结构。8月开门红主因是风偏回升,全球科技共振超跌反弹。
大势研判:A股震荡反弹,反弹或有反复,短期难有快速反转,反转还需产业叙事催化和增量资金助推。
行业选择:均衡配置,关注两大方向
- 科技超跌反弹(前期调整幅度较大、融资盘回补的光模块、PCB、半导体材料与设备)