FCC传闻事件影响有限:FCC实权较弱,远低于商务部,且光模块目前未列入具体受限行业名单;美国本土产能建设缓慢且代际迭代落后,无法撼动中国供应链地位,FCC相关事件将加速资金拥挤度和筹码出清。
AI叙事再强化:展望2027年,训练侧叙事强化,RSI带动训练算力投入常态化,国内模型参数规模向10T演进,海外模型参数规模向50T-100T演进;推理算力侧,近期开源模型涨价或证伪token价格战,AI方向市场空间打开。