国盛金工金工周评第82期短期等待市场二次探底

核心观点与市场分析

• 市场短期走势：当前市场处于反弹后等待二次探底的阶段。中证500和通信板块自7月1日至7月底无超过两天的反弹，不符合30级别反弹特征，上周形成的B浪反弹有90%~93%概率将创新低，剩余10%概率进行二次回踩。
• 科技板块：科技板块大概率年内见顶，年内最后一次逃命机会，最快可能要到四季度才能再次反弹。当前反弹可能是科技自救或诱多，若反弹乏力将打击市场信心，可能导致M头出现。
• 风格切换：风格切换正在进行中，但非一蹴而就，需反复过程。建议关注恒科、黄金和红利板块，尤其是恒科可能即将启动上涨。
• 指数与板块：上证50已确认周线级别下跌，为首个规模指数确认熊市，其他指数和板块将陆续确认。传媒、计算机、电子等板块将依次见顶。

关键数据与时间节点

• 反弹时间：预计一个月到一个半月反弹，可能是科技板块最后一次机会。
• 板块上涨：低估值板块如家电、消费、医药等已确认日级别上涨。
• 指数确认：上证50确认周线级别下跌，科创50确认日级别下跌，中证500可能确认周线级别下跌。
• 板块轮动：食品饮料周期处于底部回升阶段，银行可能带动红利板块迎来中线级别上涨（约一年左右，至明年三季度）。
• 下跌结构：通信、煤炭、建材等板块短期下跌仅走一浪，仍处于二浪反弹；电子、通信、机械等板块走出19~11浪结构，将迎来三浪下杀。

研究结论与建议

• 短期建议：市场需等待二次探底，探底后可加仓。控制仓位，适当做风格切换，绝对收益策略建议多看少动。
• 中期建议：强势板块逢高减仓，弱势板块逢低布局。关注恒科、黄金和红利板块。
• 长期展望：当前熊市可能持续至年底，四季度至明年三季度将迎来周线级别上涨，月线牛市尾声。