核心观点与市场分析
- 强势板块疲态初显：近期科技、电子、通信、机械、建材等强势板块出现疲态，市场走势可能进入终结阶段，即使下跌过程可能漫长。
- 市场走势预测：下周长兴上市可能带来短暂反弹，但随后将再次下杀。中证500和科创50可能反抽，但反弹时间有限。
- 下跌结构分析：中证500仅完成一浪下跌，二浪反弹后大概率进入三浪创新低下跌；科创50尚未确认下跌，需跌破上周二低点。
- 反弹时点：8月上旬（8月8号）可能出现一个月到一个半月的反弹，为科技板块最后一次出货机会。
- 风格切换观点：短期内仍建议关注强势板块，强势板块不崩则风格切换难成功，需等待强势板块崩塌带动市场分化。
- 恒生指数与老登股：恒生指数确认日线上涨，恒科可能比消费、白酒、地产、金融等老登股更早进入横盘阶段。
大类资产配置建议
- A股相对收益：相比其他地区和国家权益市场，A股相对占优，但绝对收益赔率和胜率不足，需等待更明确的调整机会。
- 大类资产配置：今年到明年年底唯一牛市品种是农产品，金属（金银、铜）值得关注，金银黄金反弹机会有限。
行业与板块分析
- 食品饮料：中期和短期下跌已充分，短期底部可能性大，建议长期视角配置。
- 通信、煤炭、银行、医药：处于周线级别下跌初期，可能需进一步反弹。
- 消费者服务、商贸零售、交运、石油石化、传媒：日线级别下跌已充分，下跌结束概率高。
- 军工、计算机、房地产、非银：周线级别下跌中。
- 交运、银行、汽车、建筑、轻工、家电：周线级别下中。
- 消费者服务、农林牧渔、商贸零售、传媒、钢铁：周线级别下跌走了一浪。
- 电子、通信、机械：走出9-11浪结构，电子尚未确认走完底。
- 有色：反抽不创新高，趋势性向上机会消失。
操作建议
- 整体策略：防御为主，强势板块逢高减仓，弱势板块逢低布局。
- 短期观点：恒生非银、医药等板块有领先作用，但需再蹲一下。
- 中期观点：牛市接近尾声，17个行业处于中线级别下跌，4个行业上涨临近尾声。
市场状态总结
- 指数状态：上证综指、中证1000、创业板、科创50均走完七浪结构，临近尾声。
- 行业状态：17个行业处于中线级别下跌，4个行业上涨临近尾声，中游制造、周期、TMT、医药、金融、消费稳定性行业全面衰退。
- 市场风格：未来可能强势板块高位震荡，弱势板块低位震荡，风格切换可能性增加。
