国盛金工金工周评第79期市场全面确认日线级别下跌

00:00:01 大家好，欢迎参加国盛精工精工周评第79期。市场全面确认日线级别下跌，目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次会议仅面向国盛证券的专业投资机构客户或受邀客户。会议中嘉宾的发言内容仅代表其个人观点，国盛证券研究人员的发言内容仅代表当日的判断。具体请参见完整版的研究报告。未经国盛证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究相关方法律责任的权利。 00:00:42 好，各位听友大家早上好，那个呃不好意思，因为我在出差的路上，所以我们今天时间稍微短一点，路上可能信号也不好，答案有点多啊，我先那个给大家说一声，呃，我们呃简单的把这个市场回顾一下，以及对这个未来做一个这么一个。 00:01:02 一个展望，那上周呢，大家都看到了啊，就出现了大幅的下跌，这导致什么呢？导致几乎所有的这个规模指数啊全部出现下跌啊，你比如说像这个300啊500啊。呃，这个1000呀，还有就是这个深圳成指啊，中小板几乎除了一个指数啊，科创50，科创50呢，可能呃呃很快也要确认啊，但是它还没有确认。呃，这种情况大家说怎么看啊？说浮贫就是跌了这么多，是不是要反弹了，或者说是不是见底了？呃， 00:01:30 我们几个比较明确的观点供大家做个参考。第一个呢，就是短期肯定要反抽啊，短期呢这波肯定是调多了，这周大概率是有反抽，但是这个反抽呢是很小，是这个一两个月下跌的一个2浪反抽。目前来看呢，我估计就是3~5天，3%~5%啊，也就是说，呃，这一波反抽的话，嗯，那么大家可以。呃，我觉得适当的去减点仓啊，因为还会有一波新低的这么一个过程啊。 00:01:58 原因呢就是两个原因，第一个原因呢是500呢从上周四周五才确认下跌，那么确认下跌走 到现在呢，走了第一波下杀，你也可以成为A杀啊，A杀以后呢会有一个B反，B反完了以后呢，还会有个CD的一个下杀，这个呢是有百分之九十几的概率啊。第二个呢，就是说这个像科创50到目前为止成了最后一个，还没有确认下跌的啊。没有确认下跌意味着什么？意味着跌得不够充分啊，跌得不够充分，这是这么一个情况。所以呢，我觉得这一波调整结束最快最快的要到了7月底8月初啊。到了7月底8月初，也就是说在长鑫上市以后， 00:02:34 有可能会迎来一波相对来讲不错的一波反弹， 00:02:38 大约是一，一个月到一个半月啊，所以我们认为8月份到9月上旬，应该是相对来讲是反弹不错的这么一个啊一个时点。那第三个放长了看呢，我们仍然认为这是一波中线级别调整啊。 00:02:50 我们大家是从5月份就开始啊，给这个各位领导反复地去强调啊，就是要有防御的这么一个呃这么一个动作呃那么呃，从这个今年3月份到现在也好，5月份到现在也好，当然是第一浪下沙啊。那么从8月份到9月份呢是第二波反弹，9月份呢一直到4季度末，大概率是三浪下杀，这样的话构成了一个更大级别的周线级别调整啊周线级别调整，所以这是呃这么一个情况。 00:03:19 另外呢，上周还有不好的一个信号呢，就是我们看到比较强势的，那么像这个比如说通信。通信呢迎已经迎来了日线级别调整，而且下跌制作了一浪结构啊，制作了一浪，它站在已经周线上已经走完了9浪对吧，现在走完了第9浪。呃，那么电子呢，有也有可能很有可能在这周走完第11浪啊，走完这第11浪，所以这基本上就属于强弩之末对吧？ 00:03:44 但上周的时候像化工啊，像机械啊也都确认了下跌啊，这些强势的板块都已经不强势了。那这就是风险很大啊，风险很大，所以我个人的看法呢，就是这个调整它要结束很难，要结束很难，但是呢，就是短期有这种反抽，那是没有问题的啊，是没有问题的。那么这周会有一波3~5天的反抽啊，那么下这个下这个7月底8月初呢，会有一个月多月左右的一 个反弹。呃，点位上呢我觉得都不会特别高，这波反抽能到3900就很不错了啊，那么8月份的那么反弹能到4000点可能就很不错了啊，大概率是这么一个啊毛估估的这么一个情况啊，毛估估的情况。 00:04:24 呃，目前来看已经有17个行业确认熊市了。上周两个行业，一个呢是军工，一个呢是这个法服也确认了熊市啊。所以就是呃军工我估计短期内哎大家也不要指望了。那么在为后面呢，有可能就是有色马上也要确认，我估计还有一到2周的时间啊，一到两周时间，所以这是一个典型的一个熊市的一个态势啊。 00:04:46 那么在之前的时候，像比如说像这个传媒计算机老早就确认熊市了，对吧，而且像传媒从3月份以来就不行了。那就其实TMT它是一家的啊，只不过呢有时间先后，所以后面呢大概率通信和电子也要跟随趋势熊市，也就意味着它就要形成周线的第一下穿0轴。现在你比如说通信太钢日线的第一下穿0轴对吧，上周五刚确认日线日线级别下跌，电子连日线都没有。那所以就是这个时间呢，可能就需要有点长啊，可能需要有点长。 00:05:17 那大家比较关心的说，富明这边跌完了以后还有没有还有没有最后一浪啊？我个人的看法呢，大概率还会有最后一浪，但这个要等到要等到这个这个这个4季度末再讲了。我觉得先定要有风格切换吧。啊，先定有风格切换吧， 00:05:32 4季度末呢，先看这个老邓的这个风格切换啊，那么呃，为什么会讲这个风格切换不可能一蹴而就？ 00:05:38 大家说呢？付斌在这个反抽的阶段，在8月初反弹的阶段买什么？我个人的看法仍然是超跌反弹的，超跌的这个科技。大家说能不能去买老登，你如果长期布局没问题啊，但是从短期反弹的弹性大的角度来讲，一定是买科技，科技8月份到9月份是科技最后一波出货的机会，所以一定要做得足够逼真，一定要让你觉得还能创新高，一定要让你。心甘情愿地把钱投进来啊，在这个位置这么大的体量，他要建大顶，他光靠他自己是不可能的一天两天也出不完货的，所以他需要有外边的资金要进来啊，他才能相对来讲这个比较平稳地 出货啊， 00:06:23 明白没有？我们讲过啊，如果这么大的这个这么一个下跌三天大家都看出来是熊市了，那就没有玩了，那就没有人没有人愿意进来啊，愿意进来来这个接这个盘。所以呢，我个人的看法是科技虽然出现了大幅的下跌，但是在这个位置仍然会出现大幅的震荡，它就要急拉才能够挽回大家信心，才能够让大家心甘情愿地去接盘啊。 00:06:48 这是我们的。那么老头股呢，就是尤其是像比如说像白酒啊，像食品饮料对吧，像这个呃非银啊，像这个金融和这个地产这个呃周期，它首先得要横盘啊。先横才能起来啊，他不横怎么吸筹啊对吧？那么呃， 00:07:07 各位投资者如果要是关注这个风格切换，你倒可以先关注一下恒科。就是如果你是恒科的一个聪明资金，你是这个在这个位置抄底，你会做两件事情。第一步先把外边的人拒之门外，怎么拒之门外？先急拉，大家看到在上周恒科已经完胜了几拉对吧？从4200涨到了4800，最近呢又调到4600，我估计大概率就在4600~4800这个位置反复的横盘指导啊， 00:07:31 拉完了以后，那么把外面的人拒之门外，就没有人跟我进来抢筹码。第二个就是要让里面的人把筹码给什么，把筹码给抛出来，这个时候就需要什么，就需要反复的震荡。所以呢，就是说你买恒科也不着急啊，大概率未来起码需要一个月左右的时间，它会在四千六四千八这个位置反复地横盘震荡。那么各位投资者可以找一个相对来讲比较低的位置，可以进去去做一个吸筹，不要进得太早啊，不要跟主力一起，他会把你给洗出去的。等它建仓建得差不多以后你再进去， 00:08:02 时间效率成本效率是最高的啊，成本效率最高的啊，大概是整体的这么一个。所以呢就是说恒科如果都见不得底，你就不要指望老登去分割切换了。这个他都是有这个有顺序都有资金行为的，不是说你认为他见底明天咔就来一个大V，明天就来一个大型的反转啊，就有人进不可能的，这个时间它是一个缓慢的一个过程，它是一个。不是一个一蹴而就的一个过程。 00:08:28 啊，我大概就是整体这个观点就给大家这个汇报到这里啊，那么下面我简单的就是把这个上周的情况做一个简要的回顾啊。那么食品饮料无论是短期还是中期都已经下跌足够充分了。食品饮料已经跌了15了啊，已经跌了15了短期那么中期呢，从这个一直把这个24年的低点给破掉了以后，也走了个七二结构啊，所以呢，它是有可能起来，但是你不知道催化剂在哪里啊，催化剂在那么站在。3年以上的维度，我觉得这个位置买食品饮料一定不会亏钱啊，这个没有问题。但是站在半年两个季度一个季度，我不好讲啊，不好讲。 00:09:04 呃，建材呢，走了个25万的结构建材，但是最近也出现了大幅的调整，我觉得是建盘已经结束了，对吧？建盘已经结束了。 00:09:12 呃，那么银行煤炭呢？日线级别下跌制度了一浪结构大概还得要调一调。银行呢周线已经走了7浪结构，如果这一波下跌结束了以后啊，短期的下跌结束了以后，大概率银行要见底了。大概率要银行见底了，银行见底大概率可能就是风格切换的时候，所以各位投资者可以关注一下银行的走势啊， 00:09:31 煤炭的下跌，制度的一疗结构啊，还要再调。那么像这个仿佛消费者服务，商务零售交运石油石化啊，短期的任意级别下跌应该是充分了，包括像仿佛啊，包括像仿佛啊。那么上证五零上证综指处于一个日线级别下跌中啊，这个呢是这个上期不变的这么一个一个观点啊，不变的一个观点。那么恒盛恒科仍然处于周线级别下跌啊，这个也没有问题啊，也没有问题。 00:09:59 那么计算机，房地产，医药、非银处于周线级别下跌中啊，那么交运、银行汽车，建筑轻工也处于一个周线级别下跌中啊。消费者服务农林牧渔商贸零售传媒钢铁下跌，制度的一浪结构意味着这个周线级别下跌才刚刚开始啊，才刚刚开始， 00:10:16 所以你稍微往前一点啊。呃，电子通信机械周线已经走出了9~11浪啊，走出了9~11浪 结构，这是呃这么一个这么一个情况啊。那么有色呢，周线走出了七浪结构啊，走走出了7浪结构。呃，上证综指、中证1000，创业板，科创五零啊，周线级别是临近尾声啊，你可以可以可以答啊，稍微等一下行吗？那等几分钟啊，我我等我完啊，三五分钟啊，那么上证综指、中证1000、创业板、科创50这个周线基本临近尾声啊。 00:10:47 那么军工和法服呢，在上周确认了周线级别下跌啊，所以军工呢基本上没戏了，后面大概的只有反抽啊，还得要等一段时间。那么通信机械化工迎来了日线级别下跌啊，这都是比较强势的板块了对吧，又重新确认了进日意级别下，尤其是通信，这是个很不好的现象。目前呢只有3个强势的，还剩下3个强势的板块，一个呢是这个电子，一个呢是这个呃呃，一个是电子，一个是建材啊，其实就剩下两个了啊，就剩下两个了啊。 00:11:17 呃，医药呢，这个迎来了这线级别上涨啊，所以有人说医药靠这个位置可不可以买？我倒觉得医药这个位置可以关注啊，包括创新药包包括cxo啊，包括cxo。所以呢，我们整个的推演呢，就是未来呢肯定是调整没有结束的啊，短期有3~5天的反抽啊，差不多3~5个点反抽完了以后继续创新低啊，破这个这一波的低点，低点我估计大概在3600~3700这个位置。然后呢，在8月份迎来一个月到一个半月的反弹，从9月下旬开始差不多再调整两到三个月，这个时候大概得做风格切换，然后呢再迎来下一波的这么一个。 00:11:53 这么一个大级别的一个牛市啊，目前我们仍然是看这波市场的这个顶点呢，在2027年的三季度，A股呢是最后一个见顶的，相比起这个欧美日韩港股我觉得是最有性价比的。那么A股呢目前相比其债券来讲也是更有性价比的。所以从相对收益的角度来讲，A股适当做点平衡，只不过短期承受点痛苦啊，我觉得没问题。从绝对收益率的角度来讲，当下这个位置可能都没有性价比啊，都没有性价比。所以呢，就是我们找到了一个唯一的一个，就是这个未来处于牛市的就是农产品期货嘛，这个之前也反复给各位特偷强调过啊，那我这里就不多讲了啊，就不多讲了。 00:12:29 所以未来呢，短期呢回调没有结束啊，整体呢防御为主，中期呢就是可以适当的这个强势板块做一些分割减仓啊，弱