核心逻辑
北美数据中心建设呈现"算力先行、电力滞后"的结构性特征,电力已成为AIDC扩张的核心瓶颈。在北美云厂商CAPEX持续高增的背景下,供电体系为算力交付的决定性约束,数据中心基础设施景气度有望延续,建议重点关注订单落地节奏。
布局思路
- 电源:产业预期Rubin在2026年第三季度小批交付,推动电源架构升级,台达预期±400V/800V产品将量产。
事件
据TheInformation8月7日报道,英伟达已向Lancium投资20亿美元并承诺追加10亿美元,持股比例最高可达30%,交易对Lancium企业价值估值约100亿美元。