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中信策略 修复的进度
2026-08-09
未知机构
John
市场阶段判断
:8月初市场仍处于超跌反弹阶段,前期跌幅越大弹性越大,7月涨跌幅与8月首周涨跌幅的相关系数为-0.85,尚未过渡到基本面趋势定价。
板块及风格表现
:
收益率对比
:有色、化工、电新和非银的年内收益率明显低于理论中枢,分别低33.3%、26.3%和13.7%;沪深300、创业板50以及成长、杠杆风格也已落至理论收益率下方;通信和创新药大致修复至中枢附近,电子及部分半导体方向重新出现溢价。
筹码压力与融资出清
:
筹码集中
:筹码压力仍集中在科技成长与小微盘。
融资出清
:融资出清整体刚过半程,以今年二季度以来建仓的筹码为基础,截至8月7日,全A成本乘离率为-3.9%;通信、电新分别为【数据缺失】。
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