20260809本轮反攻行情思考继续看好核心软件龙头

上周，美股+A股持续上行，Palantir周五再次大涨10%，市场对AI业绩放量的公司正在持续正反馈。 当前几点核心思考当前几点核心思考 1.软件行业反转逻辑软件行业反转逻辑：这一轮软件板块反转，起因是叙事的迭代，核心关注AI回报，持续性会更强，而非仅仅是筹码结构，且Q2计算机板块仍处于持续低配状态。 2.FDE的市场认知升级的市场认知升级：我们在6月初就向领导提及的FDE，作为绝大部分模型公司的短板能力，正逐步被市场认知为「企业级软件的核心壁垒」。我们判断，所有企业级软件业绩的边际加速，都是对AI叙事的强验证。3.优质软件龙头筛选标准优质软件龙头筛选标准：优选业绩加速、卡位明确的软件龙头。 FDE本质是实现企业的「主权AI」，化繁为简，我们认为优质的FDE龙头应经得住以下3重拷问： 战略上All in AI，并且是否真正从内部推动「AI原生」，决定了FDE的能力上限。AI收入已经开始非线性加速，并且带动整体业绩及利润率增长，现阶段已经走完「0到1」的公司，优先级会更高。下游企业交付壁垒决定了FDE龙头的能力上限，也对应着更大的潜在部署需求，例如工业、大型企业等。 建议关注标的建议关注标的 中控技术(大模型+FDE)、群核科技、索辰科技、剂泰科技、五一视界、Momenta汉得信息、迈富时、鼎捷数智、金蝶、能科科技、税友股份金山办公、泛微网络、合合信息、福昕软件海康威视、新大陆、大华股份、萤石网络智谱、Minimax、科大讯飞、阿里、腾讯卓易信息 ☎细节欢迎沟通~