上周美股与A股持续上行,Palantir周五大涨10%,市场对AI业绩放量的公司形成持续正反馈。基于此,提出以下思考:
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软件反转的驱动因素:本轮软件反转主要源于叙事迭代(关注AI回报),而非仅筹码结构,且Q2计算机板块仍处于持续低配状态,因此持续性更强。
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FDE成为核心壁垒:FDE(Foundation for Enterprise AI)作为模型公司的短板能力,正逐步被市场认知为“企业级软件的核心壁垒”。企业级软件业绩的边际加速是对AI叙事的强验证。
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优选软件龙头:优质的FDE龙头应经得住以下3重考验(原文未完整列出),本质是实现企业“主权AI”,化繁为简。建议优选业绩加速、卡位明确的软件龙头。