长江环保第139场：十五五降碳政策深化与投资机遇

发布时间：2026-08-08 一、核心要点 1. 十五五是降碳攻坚期，政策延续降碳力度，推进能耗双控转碳排放双控，鼓励清洁能源消纳。2. 十五五降碳核心思路：以双碳为牵引，协同推进降碳减污扩绿增长；加快新型能源体系建设，绿色生产生活方式，非化石能源消费占比2030年达25%，单位GDP碳排放较2025年降17%。 二、政策体系与市场化机制 1. 降碳采用“1+N”体系，顶层设计为2030碳达峰行动方案，N为能源、工业等领域专项方案，地方配套规划。2. 市场化机制为配额、CCER、绿证三者协同，配额覆盖火电、钢铁等60%强监管排放源，2027年将所有重点排放源纳入。 三、投资逻辑 1. 能源结构转型：风光等清洁能源、非电清洁化、储能、特高压、智能电网等长期成长。2. 周期与制造行业：绿色转型快的企业获竞争优势，涉及已纳入及待纳入的钢铁、化工、民航等，航运受碳关税影响。3. 降碳效应行业：节能改造、再生金属、再生塑料、电动化氢能化产品等。4. 配套行业：碳监测、碳金融等有发展契机。四、风险与关注 1. 降碳基准值下降难度加大，碳价受供需影响波动，需关注碳价中枢100-110元/吨。2. 绿证尚未与碳市场完全勾集，有效期仅2年，过度囤存风险。3. CCER核发需满足额外性要求，项目落地节奏待观察。