电子行业周报：SK海力士扩张芯片业务，应用光电计划大幅扩产

2026年08月08日 电子 证券研究报告 SK海力士扩张芯片业务，应用光电计划大幅扩产 投资评级领先大市-6维持评级 SK海力士斥资54万亿韩元扩张芯片业务 首选股票目标价（元）评级 据界面新闻8月7日报道，SK海力士公司董事会已批准合计约54.3万亿韩元的本土投资方案，其中35.2万亿韩元用于龙仁半导体产业园二期晶圆厂（Y2）建设，投资周期至2031年；19.1万亿韩元投向清州M17芯片厂，投资周期至2031年，两项投资均属于今年6月公司公布的中长期投资战略的组成部分。按照整体规划，SK海力士计划在龙仁半导体集群累计投入600万亿韩元，在清州生产基地累计投入100万亿韩元，目前龙仁一期晶圆厂Y1仍在建设过程中。 SpaceX、特斯拉官宣投资168亿美元于地球最大芯片厂 据界面新闻8月7日报道，SpaceX周四确认，将与特斯拉共同出资168亿美元，建设于美国得克萨斯州格赖姆斯县。公司称，今年4月已在得州超级工厂北区启动研究芯片工厂建设，该项目将作为Terafab的前期基础。作为全球最大芯片工厂Terafab的早期阶段建设资金；该工厂规划面积超过930万平方米，特斯拉表示，特斯拉和SpaceX未来对芯片的需求将远超当前及未来全球芯片产能，因此公司计划建设“有史以来规模最大的芯片制造设施”，目标最终实现年产1太瓦AI算力，并覆盖逻辑芯片、DRAM存储、先进封装和测试全流程。 常思远分析师SAC执业证书编号：S1450525120001changsy1@sdicsc.com.cn 相关报告 英伟达与博通CPO交换机小量出货，三星电机MLCC出货价统一上调2026-08-01谷歌上修26年资本支出,台积电拟涨价至多10%2026-07-25台积电26Q3指引继续超预期，Tower 40亿美元战略扩产2026-07-18美光宣布2500亿美元投资计划，苹果与博通达成合作协议2026-07-11韩国宣布万亿韩元半导体投资计划，日月光再度调涨封装报价2026-07-05 美国光通信制造商应用光电计划大幅扩产 据财联社8月7日消息，应用光电首席财务官Stefan Murry于当地时间6日给出扩产指引：“第二季度，我们在产能提升方面继续取得稳步进展，尤其是在800G和1.6T产品方面。目前，我们的总产能已接近每月20万个单位，并预计到今年年底，800G和1.6T产品的月产能将达到约65万个单位，到2027年底进一步提高至93万个单位”。目前，在大休斯敦地区的制造面积已扩大至超过160万平方英尺。距离公司总部较近的一座21万平方英尺工厂，预计将在第三季度末开始初步生产，全部用于800G和1.6T收发器。扩产预期下，公司资本开支或持续走高，其第二季度资本投入达到5.655亿美元，其中约2.8亿美元为设备预付款，重点投向400G、800G和1.6T收发器制造能力。 电子本周上涨12.62%（1/31），10年PE百分位为98.68% （1）本周（2026.08.03-2026.08.07）上证指数上涨2.81%，深证成指上涨5.39%，沪深300指数上涨2.32%，申万电子版块上涨12.62%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为1/31。 （2）本周（2026.08.03-2026.08.07)电子版块涨幅前三公司分别为光智科技（70.82%）、锴威特（67.50%）、威尔高（65.41%），跌幅前三公司分别为传音控股（-11.54%）、联创光学（-11.35%）、恒轩科技（-9.33%）。 （3）PE：截至2026.08.07，沪深300指数PE为14.42倍，10年PE百分位为86.94%；SW电子指数PE为82.37倍，10年PE百分位为98.68%。 投资建议： 国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等；国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等；玻璃基板：建议关注京东方、沃格光电、天承科技、德龙激光、帝尔激光等 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 内容目录 1.下周科技前瞻...............................................................42.本周新闻一览...............................................................53.行业数据跟踪...............................................................63.1.新能源汽车............................................................63.2.消费电子..............................................................64.本周行情回顾...............................................................84.1.涨跌幅：电子排名1/31，电子指数上涨12.62%............................84.2. PE：电子指数PE为82.37倍，10年PE百分位为98.68%.....................95.新股日历..................................................................11 图表目录 图1.新能源汽车产销量情况....................................................6图2.国内智能手机月度出货量（万台）..........................................6图3.国内智能手机月度产量（万台）............................................6图4. Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图5.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）................................8图6.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）.........................8图7.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）............................8图8.本周电子版块涨幅前十公司（%）...........................................9图9.本周电子版块跌幅前十公司（%）...........................................9图10.电子版块近十年PE走势..................................................9图11.电子版块近十年PE百分位走势............................................9图12.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图13.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：下周重要事件一览.......................................................4表2：本周电子行业新闻一览....................................................5表2：新股IPO审核状态更新..................................................11 1.下周科技前瞻 2.本周新闻一览 3.行业数据跟踪 3.1.新能源汽车 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2026年6月，新能源汽车产销分别完成159.8万辆和164.3万辆，分别同比增长26.0%和23.6%。 资料来源：中国汽车工业协会，wind，国投证券证券研究所 3.2.消费电子 智能手机：据中国信通院数据显示，2026年5月，国内市场手机出货量2763.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2622.4万部，同比增长23.8%，占同期手机出货量的94.9%；智能手机出货量2680.4万部，同比增长19.0%，占同期手机出货量的97.0%。根据国家统计局数据，2026年6月我国智能手机产量为9979万台，同比增加6.4%。 资料来源：中国信通院，国投证券证券研究所 资料来源：国家统计局，国投证券证券研究所 VR：据映维网公众号，Valve公布了2026年7月份的Steam硬件和软件调查数据。其中，VR头显在Steam用户中的总占比增加0.18个百分点至1.71%。在头显方面，Meta旗下的Quest 3和Quest 3S均出现大幅下滑。在头显细分方面，Meta家族在7月出现了大幅变化。其中，Quest 2以26.66%的份额重夺榜首，环比大幅增长+3.12%。另一方面，Quest 3环比大 幅减少1.73%至26.25%，而Quest 3S则是环比下降-1.55%至11.44%。Quest 3/3S合计环比暴跌3.28%。 资料来源：映维网官方公众号，国投证券证券研究所 4.本周行情回顾 4.1.涨跌幅：电子排名1/31，电子指数上涨12.62% ➢全行业：本周（2026.08.03-2026.08.07）上证指数上涨2.81%，深证成指上涨5.39%，沪深300指数上涨2.32%，申万电子版块上涨12.62%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为1/31。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业：本周（2026.08.03-2026.08.07)元件涨幅最大，为23.95%；消费电子涨幅最小，为9.01%。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 ➢电子标的：本周（2026.08.03-2026.08.07)电子版块涨幅前三公司分别为光智科技（70.82%）、锴威特（67.50%）、威尔高（65.41%），跌幅前三公司分别为传音控股（-11.54%）、联创光学（-11.35%）、恒轩科技（-9.33%）。 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 4.2.PE：电子指数PE为82.37倍，10年PE百分位为98.68% ➢电子行业：截至2026.08.07，沪深300指数PE为14.42倍，10年PE百分位为86.94%；SW电子指数PE为82.37倍，10年PE百分位为98.68%。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 ➢电子行业子版块：截至2026.08.07，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（123.78倍/94.59%）、消费电子（37.95倍/62.16%）、元件（82.08倍/98.40%）、光学光电子（61.25倍/78.89%）、其他电子（57.43倍/71.49%）、电子化学品（104.36倍/98.64%）。 资料来源：wind，国投证券证券研究所 资料来源：wind，国投证券证券研究所 5.新股日历 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收