2026.8.7机械军工与制造卖方会议纪要：AI设备耗材等多主题更新

发布时间：2026-08-07 一、核心结论 1. 机械军工与制造板块短期关注出口确定性高的细分赛道，中期看好具备产能优势的龙头企业，商业航天等新兴赛道需警惕预期超前风险 2. AI设备耗材、挖掘机出口、船舶制造、先进封装等细分领域存在明确投资或订单机会，部分核心标的具备显著估值优势与成长空间 二、重点公司与行业事件 1. AI设备耗材板块相关会议及标的信息 （1）国投证券于2026年8月7日举办机械AI设备耗材系列会议，推荐卡位优质的燃机龙头杰瑞股份、液冷一次侧标的冰轮环境 （2）国投证券针对两家标的的深度汇报信息明确，杰瑞股份深度汇报定于8月9日15:00，主讲人为朱宇航、阮丹宁，参会联系电话为+86-4001668383，密码379329；冰轮环境深度汇报定于8月9日16:00，主讲人为朱宇航、欧阳天奕，联系电话相同，密码419292 （3）若需外呼对接相关事宜，可联系会议组织方或对口销售 2. 挖掘机行业7月销量更新 （1）太平洋机械崔文娟团队根据实业端沟通数据，预计2026年7月挖掘机内销同比增长约4%，外销同比增长约21% （2）内销增速略低于预期，原因包括行业进入传统淡季、2025年第三季度同期基数偏高；外销增速符合预期，海外终端需求在高油价、高基数下仍保持高景气，出口端具备明确增长机会 （3）团队为投资者提供了联系方式：崔文娟19121498749、张凤琳18755284936，欢迎详细交流 3. 船舶板块行业与标的更新 （1）民船行业受船型老龄化、IMO环保政策双重驱动，新造船价回升至本轮峰值的97.7%，VLCC（超大型油轮）订单及二手船价暴涨凸显需求旺盛，全球造船产能持续收缩拉长行业景气周期 （2）恒力重工借壳松发股份上市，该标的为当前全球扩产最领先的船厂，手持订单量居全球第一，具备超大型船坞、区位优势、发动机自主配套、民企经营机制等不可复制的核心优势 （3）松发股份借壳后，测算现有产能达产后年营收可达700-800亿元，稳态净利率约24.5%，后续还有四期扩产规划，成长空间充足 4. 工业自动化及先进封装领域相关信息 （1）工业设备自动化率提升为行业重要趋势，据市场信息，某头部企业（xc）将下单采购某品牌（lbtk）自动化设备，此举有利于该头部企业降低人工成本、提升盈利能力 三、后续关注事项 1. 短期需关注：杰瑞股份、冰轮环境深度路演及8月9日相关环节进展，挖掘机出口订单持续情况，先进封装领域鸿仕达订单落地与业绩兑现情况2. 中期需关注：商业航天产业从融资驱动转向商业循环驱动的具体进展，低轨星座组网进度、三号可 回收火箭复飞及回收验证效果，船舶板块产能扩张及新造船价走势3. 需警惕风险：部分细分赛道存在预期超前的可能性，短期优先关注事件驱动机会，中长期优选抗辐射核心器件、核心平台型零部件等抗通缩扩量标的