申万宏源化工建材AI材料系列七：科技反弹期材料板块布局研讨

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 本次会议为申万宏源化工建材「申万AI材料推荐系列七：科技反弹材料如何布局」，2026年8月6日举行，邀请建材、有色、化工团队联合汇报，参会内容需保密。 2. 科技板块触底反弹，从应用、微控制单元（MCU）、印制电路板（PCB）到存储半导体轮动，后续将分化，资金或从光模块赛道流出至其他细分领域；先进封装细分板块类似5年前晶圆制造材料的发展阶段，国内自主可控推进将带动相关材料国产替代提速。 二、重点板块布局推荐 1. 建材板块：优先推荐玻纤龙头中国巨石（普通布）、国际复材（特种布），普通布8月提价超预期，供需紧缺，产能增量少，估值具备竞争力；玻璃基板受益于三星、台积电、华为等催化或提前放量，推荐长信科技、立隆药业、凯盛科技。 2. 有色板块：重点关注兼具科技需求与战略金属属性的磷化铟板块，认为能突破前期高位，推荐云南锗业、ST金兰，ST金兰为铟资源上游企业，业绩将随铟价上涨。3. 化工新材料板块：重点关注壁垒高、产业地位高、业绩确定性强的半导体材料标的，推荐雅克科技、鼎龙股份、广钢气体。4. 先进封装细分赛道：优先推荐技术领先、客户卡位优势明显的艾森股份、华爱诚科、天成科技，标的具备细分赛道领先性，有业绩加速兑现与技术迭代估值催化，未来2-3年机会较大。 三、基本面优质弱相关及配套标的关注 1. 弱AI相关或非AI但基本面优质标的：蓝晓科技市值低于300亿，估值具备安全边际，超纯水、小核酸合成载体业绩即将翻倍增长。2. 国恩股份改性塑料销量高增、电池包复合材料供不应求，舟山基地放量，估值较低且布局AI、机器人业务。3. 陆威光电掩模板国内国产化率20%，公司占一半份额，绑定华为华虹，业绩高增。4. 新来福磁材业绩稳健，防护材料今年有望达3亿营收，明年铜粉等粉体材料将放量，五年增速或达30%。5. 天禄科技偏光片偏光膜国产化率极低，获京东方、三利浦支持及工信部补助，9月一期投产，市场空间达200亿。6. 江化威股权交割完成，上海国资委入主，将打造成半导体材料平台型公司，市值100多亿具备成长空间。 四、风险与后续关注点 1. 科技板块资金轮动节奏与细分赛道催化强度存在不确定性。2. 材料领域国产化替代进程、标的业绩兑现节奏需持续跟踪。