民爆行业简评:工信部印发十五五规划,供给强约束趋势延续,供需改善确定性高
- 核心观点:工信部印发的十五五规划持续强化民爆行业供给强约束,同时推动供需改善,提升行业集中度和国际运营能力。
- 关键数据:
- 现场混装炸药许可产能比重:从2025年的35%提升至2030年的40%。
- 重组整合目标:形成3-5家具有较强国际运营能力的大型民爆企业集团。
- 政策要点:
- 供给端:提升混装炸药占比,支持小品种过剩产能置换退出,引导产能向需求集中地区转移,限制过剩地区产能转入。
- 企业层面:鼓励重组整合,支持向产业链上下游延伸,动态调整生产许可能力,防范内卷式竞争。
- 研究结论:在供给强约束和供需适配政策下,行业供需改善确定性高,龙头企业有望受益于整合和资源优化。