在FMS2026期间,我们与美光科技(MU)的核心管理层进行了会议,讨论了当前存储市场格局、美光的数据中心战略以及AI基础设施的新兴需求。会议核心要点如下:
供需关系:DRAM和NAND的供应仍相对需求处于短缺状态,AI新兴趋势和更高的贸易占比加剧了供需失衡。管理层指出,供应收紧时市场表现会更显著。
市场观点:我们对存储周期及美光的竞争地位保持非常积极的态度。供需背景、存储领域的结构性价值转移以及早期阶段的CPU需求进一步强化了这一正面观点。