1.6T光模块需求进一步加单,海外AI算力建设仍处于高景气阶段。前期市场对于需求节奏和资本开支持续性的担忧正在逐步消除,当前OpenAI、Google、Microsoft、Amazon、Meta等海外大厂依然保持高强度投入,AI产业正在形成“算力投入增加—模型能力提升—应用加速落地”的正循环。DeepSeek上调API价格,反映优质AI模型调用需求持续提升,AI应用正从技术探索逐步走向规模化商业阶段,对于后续Capex、现金流担忧有望进一步缓解。