红包 兴证通信 看好光模块散热液冷化大趋势 20260813

红包中际旭创参股中石科技10.47%股权，凸显光模块散热产业趋势确定性和重要性。 伴随光模块功耗持续提升，散热性能要求提升，液冷化趋势明确，看好光模块配套散热产业链不同环节的标的：#鼎通科技、奕东电子、中石科技等。 玫瑰#光模块的散热路径？芯片→ 凝胶薄层（TIM1）→ 铜凸台/VC均热 → 顶盖/散热齿 →（风冷空气 或TIM2→冷板→冷却液）。其中，①【芯片→ 凝胶薄层（TIM1）→ 铜凸台/VC均热 → 顶盖/散热齿】，#属于光模块内部的散热路径。②【风冷空气 或TIM2→冷板→冷却液】，#属于光模块外部的cage散热路径。#两个路径互为补充，同时需要。 玫瑰#光模块内部的散热需要哪些零部件？#整体解决方案需要配套光模块厂商。#①导热界面材料（TIM）：用于芯片与散热结构、散热结构与壳体之间的紧密贴合，降低界面热阻。#②均热板（VC, Vapor Chamber）：广泛应用于高速光模块（800G、1.6T、3.2T）散热，通过相变传热快速均温，防止局部热点。 #中际旭创拟参股的中石科技主要做光模块内部的散热材料，#和鼎通等公司的产品不是同一应用场景，#客户也不一样。 玫瑰#光模块外部的散热方案趋势？主要通过cage+散热模块实现外部散热，#整体方案由连接器厂商决定，直接客户是连接器大厂，作为零部件用于交换机和机柜；散热模块分为风冷方案、液冷方案两种。根据工程数据，#风冷散热方案的极限在35w左右。因此，800G光模块的功率较低、约为20-30w，只需要风冷散热就能满足。# 1.6T光模块功耗约30-40w，已经逼近风冷极限，用液冷方案是大趋势；液冷方案可以保护光模块不易烧 坏、延长使用寿命，且使用过程中光模块性能更好。因此，#高价性比的液冷cage散热方案预计渗透率会持续提升。 玫瑰# CPO/NPO还需要用Cage和散热模块吗？目前，由于光源对温度比较敏感，#主流的NPO和CPO交换机采用外置光源的方案。当前，虽然光源的功耗不高，#但是对温度敏感，#温漂会导致波长漂移、信道串扰。而且，#未来随着单通道速率的提升、单个光源集成的通道数量更多，预计光源的功耗会逐步提升。因此，#未来外置光源配套的cage用液冷也是大趋势。