申万策略 日观美股 20260806

美股科技高开低走，大盘价值上涨 💲指数层面：今日，美股下跌，高开低走。标普500指数下跌0.17%，纳斯达克100指数下跌0.83%，道琼斯指数上涨0.49%，罗素2000下跌0.65%。受到伊朗与阿曼协商重启霍尔木兹海峡提议的平抑作用，地缘冲突对原油的供给推升有所放缓，WTI原油下挫至75.13美元/桶。然而美股财报季呈现极端的两极分化——传统医疗（礼来大涨48%）与娱乐巨头力撑道指连续刷新历史新高，而弱于预期的“小非农”ADP数据（仅增4.4万人）叠加ISM服务业支付价格指数走高（70.3），引发华尔街对滞胀的隐忧。美联储内部鹰派阵营集体爆发，理事Cook与今年票委卡什卡利均强硬放鹰，直言“若通胀未能降温已准备好加息”，年内加息三次的可能性被直接提上日程。美债收益率保持高位震荡，美元微跌，而现货黄金则在多重避险与技术突破催化下狂飙4.11%，一举重返4200美元上方。 💰行业层面：表现前五的行业有有色金属(3.4%)，纺织服饰(1.5%)，医药生物(1.4%)，基础化工(1.1%)，综合(1.0%)；表现后五的行业有公用事业(-1.1%)，通信(-1.2%)，汽车(-1.2%)，石油石化(-2.0%)，传媒(-2.6%)。 福个股层面：M7指数下跌0.4%，谷歌下跌4.0%，领跌指数。纳指与科技板块全线走弱，市场对AI巨额资本开支的变现回报率焦虑上升，且遭遇重磅解禁与高管离职事件的连续重创。SpaceX在上市后首份财报前夕大跌13.05%，主因周四迎来了美股史上最大解禁潮，约1160亿美元（10亿股）内部筹码解除限售；同时AMD亦重挫超7%。闪迪Q4营收暴增近四倍、拟140亿回购，且电话会宣布客户订单已锁定未来四年（覆盖2028财年三分之二供应），但因Q1指引逊于预期，盘后一度暴跌8%；西部数据Q4利润暴增12倍并表示物理AI引爆硬盘长协排至2031年，仍因市场苛求更高的超预期幅度而盘后大跌10%。谷歌AI首席科学家Jeff Dean结束27年生涯离职创业，引发谷歌股价收跌4.05%；而Meta则发布首款AI编程智能体Muse Code，以极低价格直接挑战Anthropic与 OpenAI；Anthropic亦确认组建内部硅芯片团队，开启硬件协同自研之路。 联系人：申万策略全球资产配置团队