【航天电器】:Code落地,份额或超预期,国产链胜负手——260805#H公司code在手、份额或超20%的预期7月底H公司224G连接器code如期发放。现阶段H公司code发放,芯片及连接器包括两种形态:整柜及单卡。整柜连接器四家供应商,公司市占率20%;单卡模式,公司预期市占率40%+。#综合看公司市占率有望30%+,超市场20%的预期,且单卡形式盈利能力强利润端弹性更大,比直供H利润率高5-10个点!#长川+华峰测控+海光的逻辑不赘述,后续慢慢拔估值,过于核心。【投资逻辑】:公司四大估值板块:传统军工业务:估值200亿;H客户224G铜连接器:2027年营收/盈利分别88亿/13亿,估