2026年欧洲移动投资需求

核心观点与关键数据

高质量移动连接对欧洲实现其更广泛的数字化目标和建设可持续繁荣社会至关重要。然而，过去15年间，欧洲市场和监管环境是导致欧洲每用户移动网络投资持续低于高收入国家外的重要因素。

• 欧洲5G发展滞后：自2015年以来，欧洲移动运营商已投资3300亿欧元，其中大部分用于5G。截至2025年第三季度，5G已覆盖欧洲93%的人口，渗透率达到45%。但欧洲在5G网络质量和先进移动网络部署方面落后于海湾合作委员会国家、中国和北美。例如，2025年欧洲的移动下载速度平均为86 Mbps，而海湾合作委员会国家为238 Mbps，中国为165 Mbps，北美为141 Mbps。2024年，欧洲每连接的资本支出为35欧元，而全球移动连接领导者为70欧元。
• 投资需求分析：为了实现其5G目标并重夺全球移动连接领导地位，GSMA Intelligence进行了详细的经济模型分析，发现欧洲移动运营商在未来十年需要额外投资2000亿欧元，除了仅用于维持标准技术升级和替换周期所需的2700亿欧元。这使未来十年的总投资额达到约4750亿欧元，使欧洲每年的移动资本支出每连接达到约70欧元，与领先移动市场的水平一致。
• 投资方向：额外投资的近一半将用于在欧洲的主要交通路线（道路、铁路和水路）提供5G覆盖。另外350亿欧元用于将5G覆盖扩展到整个人口（包括升级无线接入网络以提供覆盖和容量，以及构建支持5G独立的核心网络），再加上380亿欧元用于提高网络弹性和280亿欧元用于使欧洲能够充分利用人工智能。

改革建议

为了使欧洲移动市场的投资环境与全球领先移动市场保持一致，需要在至少三个主要领域进行改革：

• 市场集中度：在许多欧洲市场，市场集中度的提高会增加每个运营商的投资。过去10年欧洲移动市场趋势的实证分析表明，运营商规模的增加与每个运营商投资的增加之间存在强烈且具有统计意义的联系。
• 频谱管理：免费续签现有频谱许可证和降低年费将使运营商的总成本在2025年至2035年期间降低近300亿欧元。完全取消年费将在未来十年为欧洲释放170亿欧元，这些资金可以再投资于网络。
• 监管不对称性：欧洲运营商目前受到一系列法规的约束，这些法规增加了额外的成本并减少了收入增长机会。这些法规包括关于开放互联网、服务质量、网络安全和漫游的法规。这些法规不适用于开发竞争性数字服务的其他生态系统公司，例如流媒体通信、云能力和人工智能，导致不公平的竞争环境，降低了投资开发和移动网络的激励和能力。

研究结论

通过市场集中度、频谱管理和监管不对称性的改革，欧洲可以显著提高其数字服务，从而提高其与北美和东亚等发达经济体的竞争力。这将使欧洲能够充分利用5G独立和6G连接，以及人工智能和网络弹性的增强，为欧洲的企业和公民带来许多好处，包括增强的安全性、更高的响应能力、更快的上行链路速度、支持大量设备、可编程系统以及改进的服务水平协议管理。