重视博众精工反攻弹性202608

重视博众精工反攻弹性202608！ 公司近20日下跌28%/近60日下跌35%，我们认为已至全年第二次买点！ 1、自动化平台型龙头。公司消费电子+新能源，两大应用占公司此前收入90%+。1）消费电子：CR5占比超过80%，A客户AI+硬件创新，2026年订单增速超过25%；2）换电站：公司并不卷单机竞争激烈的锂电设备，近两年参与换电基建。2025年巧克力+麒麟重卡换电建设1325座/2026年规划翻倍。 2、年度净利润率持续提升。公司上市后强化管理&股权激励，2021-2025年度利润率分别为5.1%/6.8%/7.9%/7.9%，ROE提升至10%+，发展质量稳步提升。 3、AI+业务卡位突出。含光模块、服务器机柜、半导体设备、人形机器人产线等；凭借A+CATL品牌背书，公司迅速切入中际旭创、工业富联、HW、特斯拉Optimus等头部品牌，符合机构审美～ 市值判断：1）主营：10e（2026）、12e利润（2027）/20xPE=240e；2）AI+业务：2026年订单超15亿元/远期比肩主营；当前仅180e市值，至黄金击球点！