东吴电子AI算力驱动MLCC行业进入强景气周期

20260804_东吴电子AI算力驱动MLCC行业进入强景气周期【东吴电子】AI算力驱动，MLCC行业进入强景气周期龙头业绩全面超预期，大幅上调全年指引。村田FY26Q1营业利润同比大增59.8%，数据中心业务收入同比激增81.1%，全年利润指引大幅上调13.2%。三星电机26Q2营业利润同比增长106.7%，环比增长57%。海外巨头开启新一轮大幅涨价，涨价斜率正在加速。三星电机宣布自8月1日起对MLCC产品统一涨价30%；太阳诱电宣布自2026年9月1日启动其在年内的第二次提价。AI大单催化，行业向“长协模式”演进。三星电机在6月和7月分别与全球科技巨头签订了3亿美元（约4540亿韩元）和2亿美元（约2951亿韩元）的AI服务器MLCC长期供应合同，交期直接排至2027年。AI MLCC高景气获市场验证，需求增量逻辑明确。供给端多重刚性约束影响扩产节奏，行业竞争格局有望维持优异。拥有高容技术积淀、前瞻布局AI赛道的本土龙头，将充分享受行业扩容、份额提升与涨价弹性三重红利，建议关注三环集团、风华高科。