摩根士丹利对NPO/CPO和InP的观点总结:
- CPO采用担忧:虽然CPO时间表未延迟,但更关注采用程度,NPO正获得更多关注。
- InP衬底瓶颈缓解:AXTI显示InP衬底瓶颈开始缓解,内部晶圆厂产能成为主要制约因素。
- NPO战略重视:预计本季度NPO将获更大战略重视,因其为下一个接近商业可行性的光学架构。
- LITE和COHR增长驱动力:可插拔收发器及其相关组件仍是LITE和COHR近期主要增长动力,得益于800G持续采用及1.6T爬坡。
- CPO长期机会与NPO桥梁作用:CPO仍是重要长期机会,NPO更像是连接当前可插拔模块与最终共封装架构的桥梁。
- 过渡期LITE和COHR持续增长:LITE和COHR在整个过渡期将持续增长。