黑色、建材类品种点评日报

黑色、建材类长城智能品种头/底预警专家点评（非介入信号）

核心观点：

• 下半年供应端：整体宽松但增幅有限。
• 需求端：7-8月受高温、雨季影响，终端施工螺纹钢下行通道受限，需求阶段性走弱，预计低位在3000元/吨；9-10月传统施工旺季，需求或有阶段性释放，但整体改善空间有限。

关键数据和研究结论：

• 螺纹钢：

  • 当前卖价：2984元/吨，买价：2983.94元/吨。
  • 持仓：2390219手，仓差：10856手。
  • 赢家阶理论正确率：约80%。
  • 下行通道压制因素：钢厂亏损检修、高库存。
  • 成本底：中高品矿结构性缺口，西非新铁矿石下行通道增矿现金成本80-90美元。
  • 7-8月淡季磨底，8月末-9月上旬旺季预期修复。

• 铁矿石：

  • 当前卖价：700.09元/吨，买价：699.039元/吨。
  • 持仓：4395771手，仓差：-9554手。
  • 赢家阶理论正确率：约80%。
  • 下行通道压制因素：安全检查、夏季高温、南方水电替代效应增强。
  • 支撑位：焦煤下行通道1100-1200元/吨。

• 焦煤：

  • 当前卖价：1197.05元/吨，买价：1196.51元/吨。
  • 持仓：397428手，仓差：-16439手。
  • 赢家阶理论正确率：约81%。
  • 下行通道压制因素：需求端发力配合。

• 玻璃：

  • 当前卖价：8853.18元/吨，买价：8841.593元/吨。
  • 持仓：1536614手，仓差：-70685手。
  • 赢家阶理论正确率：约80%。
  • 下行通道压制因素：需求端发力配合。