黑色、建材类品种点评日报
螺纹钢
- 供应端：下半年整体宽松但增幅有限。
- 需求端：7-8月受高温、雨季影响，终端施工横盘，需求阶段性走弱，预计低位在3000元/吨；9-10月传统旺季或有阶段性释放，但整体改善空间有限。
- 关键数据：2610合约卖价30953元/吨，持仓1827287手，围买价30941.31元/吨，仓差12447手。
- 技术分析：港口高库存+钢厂亏损检修压制上方空间，中高品矿存在结构性缺口，西非新铁矿石横盘，矿现金成本80-90美元形成成本底，7-8月淡季磨底，8月末-9月上旬旺季预期修复。
- 理论正确率：约79%。
铁矿石
- 供应端：中高品矿存在结构性缺口，西非新铁矿石横盘。
- 成本端：矿现金成本80-90美元形成成本底。
- 需求端：7-8月淡季磨底，8月末-9月上旬旺季预期修复。
- 关键数据：2609合约卖价749.58元/吨，持仓495314手，围买价748.5元/吨，仓差1201手。
- 技术分析：能优化+安全检查+夏季高温+南方水电替代效应增强，下方支撑看焦煤横盘1100-1200元/吨。
- 理论正确率：约79%。
焦煤
- 需求端：能优化+安全检查+夏季高温+南方水电替代效应增强。
- 支撑位：焦煤横盘1100-1200元/吨。
- 关键数据：2609合约卖价1276元/吨，持仓41754手，围买价1275.0975元/吨，仓差70手。
- 理论正确率：约80%。
玻璃
- 行业背景：估值偏低+反内卷大背景，玻璃行业利润压缩，长期还会继续冷修。
- 机会：关注结构玻璃下行通道否性机会。
- 关键数据：2609合约卖价904.2元/吨，持仓2010713手，围买价903.3707元/吨，仓差-48972手。
- 技术分析：整体底部区间运行，上行空间的打开需要供给端进一步收缩或需求端发力配合。
- 理论正确率：约80%。
