- 2026年二季度业绩前瞻:总收入预期同比增9%,调整后归母净利润预期同比增6%。具体分项包括:国内游戏收入增10%以上,海外游戏收入增约7%,广告业务收入增18%,AIGC渗透率长期目标100%,金科企服收入增8%且企业服务收入提速。
- AI产品进展:腾讯云CodeBuddy团队开发的执行型AI桌面智能体WorkBuddy全端MAU达2000万,DAU/MAU达70%,首发接入混元3后调用量明显提升;微信AI已开启灰度测试,预计2026年Q3-Q4大规模上线,京东、美团、同程、滴滴首批接入。
- 估值投资建议:机构一致预期2026年调整后归母净利润约2750亿元,对应PE不足14倍。