中微公司 Q2归母净利同比 376 平台化战略显现成效

礼物事件：公司发布26半年度业绩预告： 26H1：营收66.91亿元，yoy+34.9%；归母27~29亿元，yoy+282.5%~310.8%；扣非10~12亿元，yoy+85.6%~122.7%； 26Q2：营收37.76亿元，yoy+35.5%，qoq+29.5%；归母中值18.7亿元，yoy+375.8%，qoq+101.1%；扣非中值6.22亿元，yoy+159.2%，qoq+30.1% 设备覆盖度快速提升、平台化战略加速布局 公司已开发出54种高端半导体设备，包括26种等离子体刻蚀设备，24种各类薄膜设备、CMP设备和量检测设备，公司研发速度显著加快，未来有望更大规模地推出有竞争力的新设备，并顺利进入市场。 其中—— 1）刻蚀领域：先进逻辑器件中段关键刻蚀工艺和先进存储器件的超高深宽比刻蚀工艺实现大规模量产，高端产品新增付运量显著提升。全面覆盖三百多种刻蚀应用，满足国内95%以上的刻蚀应用需求。 2）薄膜沉积领域：LPCVD、ALD等多款薄膜设备顺利推出，公司已经及正在开发四十多种导体/介质薄膜等多类型半导体薄膜设备，也将全面覆盖一百多种薄膜应用。 风险提示：技术迭代不及预期等；下游扩产不及预期。